ओवरनाइट और लिक्विड फंड: क्या ये सेविंग्स अकाउंट से बेहतर हैं? (2026 गाइड)
अंतिम अपडेट: 12 अक्टूबर 2026
संक्षिप्त उत्तर: ओवरनाइट फंड सिर्फ़ अगले दिन मैच्योर होने वाली सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, और लिक्विड फंड 91 दिन तक के मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में। दोनों कम जोखिम वाले डेट फंड हैं जिनमें अगले कामकाजी दिन रिडेम्पशन (पैसा वापस) मिल जाता है, और कई लिक्विड फंड रोज़ ₹50,000 या फ़ोलियो वैल्यू के 90%, इनमें से जो कम हो, उतनी रकम तक तुरंत निकालने की सुविधा देते हैं। 1 अप्रैल 2023 को या उसके बाद खरीदी गई यूनिट्स के मुनाफ़े पर आपके स्लैब रेट से टैक्स लगता है।
अंतिम अपडेट: 12 अक्टूबर 2026 संक्षिप्त उत्तर: ओवरनाइट फंड सिर्फ़ अगले दिन मैच्योर होने वाली सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, और लिक्विड फंड 91 दिन तक के मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में। दोनों कम जोखिम वाले डेट फंड हैं जिनमें अगले कामकाजी दिन रिडेम्पशन (पैसा वापस) मिल जाता है, और कई लिक्विड फंड रोज़ ₹50,000 या फ़ोलियो वैल्यू के 90%, इनमें से जो कम हो, उतनी रकम तक तुरंत निकालने की सुविधा देते हैं। 1 अप्रैल 2023 को या उसके बाद खरीदी गई यूनिट्स के मुनाफ़े पर आपके स्लैब रेट से टैक्स लगता है। मुख्य बातें ओवरनाइट फंड: 1 दिन के TREPS और रिवर्स रेपो; ब्याज दर और क्रेडिट का जोखिम न के बराबर; कोई एग्ज़िट लोड नहीं। लिक्विड फंड: 91 दिन तक के पेपर; 7 दिन के अंदर रिडीम करने पर थोड़ा-सा घटता हुआ (ग्रेडेड) एग्ज़िट लोड, 7वें दिन से शून्य। जल्दी पैसा: अगले कामकाजी दिन रिडेम्पशन; कई लिक्विड फंड में रोज़ ₹50,000 या फ़ोलियो वैल्यू के 90%, इनमें से जो कम हो, उतनी रकम तक तुरंत रिडेम्पशन। स्लैब रेट से टैक्स: 1 अप्रैल 2023 को या उसके बाद खरीदी गई यूनिट्स के मुनाफ़े पर आपके स्लैब रेट से टैक्स लगता है, और वह भी सिर्फ़ रिडीम करने पर। किस काम के लिए: आपके इमरजेंसी फंड का एक हिस्सा, और वह पैसा जो कहीं लगाए जाने का इंतज़ार कर रहा है। ओवरनाइट और लिक्विड फंड आपको अमीर बनाने की कोशिश नहीं करते। ये उस पैसे को रखने के लिए हैं जिसकी आपको जल्द ज़रूरत पड़ेगी — जितना सुरक्षित और आसानी से निकालने लायक कोई म्यूचुअल फंड रख सकता है — एक सीमित, जान-बूझकर कम महत्वाकांक्षी काम, जिसे ये अच्छी तरह करते हैं। ओवरनाइट फंड क्या हैं? ओवरनाइट फंड सिर्फ़ उन्हीं सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं जो ठीक अगले दिन मैच्योर होती हैं — मुख्य रूप से TREPS (ट्राई-पार्टी रेपो) और ओवरनाइट रिवर्स रेपो इंस्ट्रूमेंट्स। क्योंकि पोर्टफ़ोलियो में कुछ भी एक दिन से ज़्यादा नहीं रखा जाता, ओवरनाइट फंड में ब्याज दर का जोखिम और क्रेडिट जोखिम न के बराबर होता है, जिससे इन्हें भारत में उपलब्ध शायद सबसे सुरक्षित म्यूचुअल फंड कैटेगरी कहा जा सकता है। ओवरनाइट और लिक्विड फंड एक नज़र में विषय विवरण SEBI (भारत का शेयर बाज़ार नियामक) का नियम ओवरनाइट: 1 दिन में मैच्योर होने वाली सिक्योरिटीज़; लिक्विड: 91 दिन तक आम निवेश अवधि कुछ दिन से 3 महीने टैक्स (FY 2026-27) 1 अप्रैल 2023 को या उसके बाद खरीदी गई यूनिट्स पर स्लैब रेट आम रिस्कोमीटर स्तर कम से लेकर कम-से-मध्यम हमारी म्यूचुअल फंड प्लानिंग गाइड में हर कैटेगरी की आमने-सामने तुलना देखें। लिक्विड फंड क्या हैं? लिक्विड फंड 91 दिन तक की मैच्योरिटी वाले मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं — कमर्शियल पेपर, ट्रेज़री बिल, सर्टिफ़िकेट ऑफ़ डिपॉज़िट और इसी तरह का शॉर्ट-टर्म डेट। ओवरनाइट फंड के मुकाबले यह थोड़ी लंबी मैच्योरिटी अवधि लिक्विड फंड को आम तौर पर थोड़ा ज़्यादा यील्ड कमाने देती है, बदले में थोड़ा-सा अतिरिक्त जोखिम लेकर। ओवरनाइट बनाम लिक्विड: व्यावहारिक फ़र्क जोखिम। ओवरनाइट फंड थोड़े ज़्यादा सुरक्षित हैं, क्योंकि लिक्विड फंड के 91 दिन वाले इंस्ट्रूमेंट्स में अगले दिन मैच्योर होने वाली सिक्योरिटीज़ के मुकाबले ब्याज दर और क्रेडिट का जोखिम थोड़ा ज़्यादा होता है। ओवरनाइट और लिक्विड फंड चार नंबरों में एग्ज़िट लोड। निवेश के 7 दिन के अंदर रिडीम करने पर लिक्विड फंड आम तौर पर थोड़ा-सा घटता हुआ एग्ज़िट लोड लगाते हैं; ओवरनाइट फंड आम तौर पर नहीं लगाते। आम इस्तेमाल। ओवरनाइट फंड उस पैसे के लिए ठीक हैं जिसकी किसी भी दिन ज़रूरत पड़ सकती है, जिसमें कहीं लगाए जाने का इंतज़ार कर रही कोई बड़ी एकमुश्त रकम भी शामिल है। लिक्विड फंड उस पैसे के लिए ठीक हैं जिसके बारे में आपको काफ़ी भरोसा है कि कम से कम एक-दो हफ़्ते उसकी ज़रूरत नहीं पड़ेगी, बदले में थोड़ा बेहतर यील्ड मिलता है। सीधे सेविंग्स अकाउंट ही क्यों न इस्तेमाल करें? ऐतिहासिक रूप से दोनों कैटेगरी आम सेविंग्स अकाउंट की दर से ज़्यादा कमाती रही हैं, और ज़्यादातर मामलों में उसी दिन या अगले दिन (T+1) रिडेम्पशन मिल जाता है — कुछ AMC (एसेट मैनेजमेंट कंपनी, यानी फंड हाउस) लिक्विड फंड में एक रोज़ाना सीमा तक तुरंत रिडेम्पशन भी देती हैं। समझौता यह है कि सेविंग्स अकाउंट के उलट, यहां रिटर्न की गारंटी नहीं होती और बाज़ार में दुर्लभ तनाव की स्थिति में NAV (नेट एसेट वैल्यू, यानी एक यूनिट की कीमत) थोड़ा आपके खिलाफ़ जा सकती है, क्योंकि ये भी बाज़ार से जुड़े म्यूचुअल फंड निवेश हैं, डिपॉज़िट नहीं। वित्तीय योजना में इनकी जगह कहां है ओवरनाइट और लिक्विड फंड आपके इमरजेंसी फंड के एक हिस्से के लिए, उस एकमुश्त रकम के लिए जिसे आप कुछ महीनों में STP (सिस्टमैटिक ट्रांसफ़र प्लान) के ज़रिए इक्विटी में लगाने की सोच रहे हैं, या बस दो वित्तीय फ़ैसलों के बीच पैसे को थोड़े समय के लिए रखने के लिए स्वाभाविक जगह हैं। ये लंबी अवधि में संपत्ति बनाने के लिए नहीं बने हैं — उसके लिए हमारी म्यूचुअल फंड प्लानिंग गाइड देखें। ओवरनाइट और लिक्विड फंड के रिटर्न पर टैक्स दोनों कैटेगरी डेट म्यूचुअल फंड हैं। अप्रैल 2023 से लागू नियम बदलाव के बाद, 1 अप्रैल 2023 को या उसके बाद खरीदी गई डेट फंड यूनिट्स के सारे मुनाफ़े पर — चाहे आपने उन्हें कितने भी समय रखा हो — आपके इनकम स्लैब रेट से टैक्स लगता है; कोई अलग लॉन्ग-टर्म रेट नहीं और इंडेक्सेशन का कोई फ़ायदा नहीं। पूरी तस्वीर के लिए हमारी टैक्स प्लानिंग गाइड देखें। लिक्विड फंड का एग्ज़िट लोड और तुरंत रिडेम्पशन कितने दिन के अंदर रिडेम्पशन एग्ज़िट लोड (लिक्विड फंड) पहला दिन (Day 1) 0.0070% दूसरा दिन (Day 2) 0.0065% तीसरा दिन (Day 3) 0.0060% चौथा दिन (Day 4) 0.0055% पांचवां दिन (Day 5) 0.0050% छठा दिन (Day 6) 0.0045% 7वें दिन से आगे शून्य ओवरनाइट फंड में कोई एग्ज़िट लोड नहीं होता। कई लिक्विड फंड रोज़ ₹50,000 या फ़ोलियो वैल्यू के 90%, इनमें से जो कम हो, उतनी रकम तक तुरंत रिडेम्पशन देते हैं। ओवरनाइट बनाम लिक्विड बनाम सेविंग्स ओवरनाइट फंड लिक्विड फंड सेविंग्स अकाउंट किसमें निवेश 1 दिन के TREPS/रेपो 91 दिन तक के मनी-मार्केट पेपर बैंक डिपॉज़िट उतार-चढ़ाव न के बराबर बहुत कम कोई नहीं पैसा कब मिलेगा अगले कामकाजी दिन अगले कामकाजी दिन; ऊपर बताई सीमा तक तुरंत तुरंत टैक्स रिडीम करने पर मुनाफ़े पर स्लैब रेट रिडीम करने पर मुनाफ़े पर स्लैब रेट हर साल ब्याज पर स्लैब रेट इन्हें इमरजेंसी फंड या थोड़े समय के लिए पैसा रखने में इस्तेमाल करें; 3–6 महीने के पैसे के लिए अल्ट्रा शॉर्ट ड्यूरेशन फंड देखें। Money n Wealth पर और पढ़ें 3-6 महीने के लक्ष्यों के लिए अल्ट्रा शॉर्ट ड्यूरेशन फंड अतिरिक्त नकद के लिए आर्बिट्राज फंड भारत के लिए इमरजेंसी फंड गाइड टैक्स के बाद FD बनाम डेट म्यूचुअल फंड Money n Wealth पर म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूशन सेवाएं अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न क्या लिक्विड फंड पूरी तरह जोखिम-मुक्त हैं? नहीं। ये कम जोखिम वाले हैं, जोखिम-मुक्त नहीं — इनके इंस्ट्रूमेंट्स में थोड़ा क्रेडिट और ब्याज दर का जोखिम होता है, और NAV कभी-कभी गिर सकती है, खासकर तब जब पूरे बाज़ार में क्रेडिट का तनाव हो। लिक्विड फंड से पैसा कितनी जल्दी निकाल सकते हैं? ज़्यादातर लिक्विड फंड अगले कामकाजी दिन रिडेम्पशन का पैसा दे देते हैं, और कई AMC एक सीमित रोज़ाना रकम के लिए तुरंत रिडेम्पशन की सुविधा देती हैं। कम समय के पैसे के लिए क्या लिक्विड फंड FD से बेहतर है? यह आपकी प्राथमिकता पर निर्भर करता है — लिक्विड फंड में आम तौर पर थोड़ा-थोड़ा पैसा निकालना आसान होता है और ग्रेडेड लोड की अवधि के बाद जल्दी निकालने पर कोई पेनल्टी नहीं लगती, जबकि FD एक तय, गारंटीड रेट देती है। ओवरनाइट और लिक्विड फंड, दोनों बाज़ार से जुड़े म्यूचुअल फंड हैं, इसलिए इनमें मूलधन की गारंटी नहीं है। बैंक डिपॉज़िट अलग हैं: बीमित बैंक में एक जमाकर्ता की एक ही अधिकार और हैसियत में रखी सभी जमा और ब्याज मिलाकर DICGC सुरक्षा प्रति बैंक ₹5 लाख तक होती है। भारत में लिक्विड फंड के रिटर्न पर टैक्स कैसे लगता है? लिक्विड और ओवरनाइट फंड डेट फंड हैं। 1 अप्रैल 2023 को या उसके बाद खरीदी गई यूनिट्स का सारा मुनाफ़ा आपकी आय में जुड़ता है और आपके स्लैब रेट से टैक्स लगता है, होल्डिंग अवधि चाहे जो हो, बिना इंडेक्सेशन के। सेविंग्स अकाउंट या FD के ब्याज के उलट, टैक्स सिर्फ़ रिडीम करने पर देना होता है, हर साल नहीं। लिक्विड फंड पर एग्ज़िट लोड कितना है? SEBI ने 7 दिन के अंदर रिडेम्पशन पर लिक्विड फंड के लिए घटता हुआ (ग्रेडेड) एग्ज़िट लोड तय किया है: पहले दिन 0.0070%, जो छठे दिन तक घटकर 0.0045% हो जाता है, और 7वें दिन से शून्य। ओवरनाइट फंड में आम तौर पर कोई एग्ज़िट लोड नहीं होता। ये रकमें छोटी हैं, लेकिन अगर आप सिर्फ़ कुछ दिनों के लिए पैसा रख रहे हैं तो इन्हें जानना काम का है। ओवरनाइट फंड या लिक्विड फंड: कौन सा चुनें? जिस पैसे की किसी भी दिन ज़रूरत पड़ सकती है, या कोई बड़ी रकम जो कुछ दिन बाद कहीं लगनी है, उसके लिए ओवरनाइट फंड चुनें। लिक्विड फंड उस पैसे के लिए ठीक है जिसके बारे में आपको काफ़ी भरोसा है कि कम से कम एक-दो हफ़्ते उसकी ज़रूरत नहीं पड़ेगी, बदले में थोड़ा ज़्यादा यील्ड और थोड़ा ज़्यादा जोखिम। 3-6 महीने के लिए अल्ट्रा शॉर्ट ड्यूरेशन फंड देखें। अस्वीकरण: यह लेख केवल सामान्य जानकारी और शिक्षा के उद्देश्य से है, इसे निवेश, टैक्स या बीमा सलाह न मानें। आंकड़े और उदाहरण केवल समझाने के लिए हैं। म्यूचुअल फंड निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, योजना से जुड़े सभी दस्तावेज़ ध्यान से पढ़ें। Money n Wealth (Predics Fintech Services Pvt Ltd) एक AMFI-registered Mutual Fund Distributor (ARN-121995) और APMI-registered PMS Distributor (APRN07444) है; यह SEBI-registered investment adviser नहीं है और इसके माध्यम से किए गए निवेश पर वितरण कमीशन प्राप्त कर सकता है। बीमा आग्रह की विषय वस्तु है।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
क्या लिक्विड फंड पूरी तरह जोखिम-मुक्त हैं?
नहीं। ये कम जोखिम वाले हैं, जोखिम-मुक्त नहीं — इनके इंस्ट्रूमेंट्स में थोड़ा क्रेडिट और ब्याज दर का जोखिम होता है, और NAV कभी-कभी गिर सकती है, खासकर तब जब पूरे बाज़ार में क्रेडिट का तनाव हो।
लिक्विड फंड से पैसा कितनी जल्दी निकाल सकते हैं?
ज़्यादातर लिक्विड फंड अगले कामकाजी दिन रिडेम्पशन का पैसा दे देते हैं, और कई AMC एक सीमित रोज़ाना रकम के लिए तुरंत रिडेम्पशन की सुविधा देती हैं।
कम समय के पैसे के लिए क्या लिक्विड फंड FD से बेहतर है?
यह आपकी प्राथमिकता पर निर्भर करता है — लिक्विड फंड में आम तौर पर थोड़ा-थोड़ा पैसा निकालना आसान होता है और ग्रेडेड लोड की अवधि के बाद जल्दी निकालने पर कोई पेनल्टी नहीं लगती, जबकि FD एक तय, गारंटीड रेट देती है। ओवरनाइट और लिक्विड फंड, दोनों बाज़ार से जुड़े म्यूचुअल फंड हैं, इसलिए इनमें मूलधन की गारंटी नहीं है। बैंक डिपॉज़िट अलग हैं: बीमित बैंक में एक जमाकर्ता की एक ही अधिकार और हैसियत में रखी सभी जमा और ब्याज मिलाकर DICGC सुरक्षा प्रति बैंक ₹5 लाख तक होती है।
भारत में लिक्विड फंड के रिटर्न पर टैक्स कैसे लगता है?
लिक्विड और ओवरनाइट फंड डेट फंड हैं। 1 अप्रैल 2023 को या उसके बाद खरीदी गई यूनिट्स का सारा मुनाफ़ा आपकी आय में जुड़ता है और आपके स्लैब रेट से टैक्स लगता है, होल्डिंग अवधि चाहे जो हो, बिना इंडेक्सेशन के। सेविंग्स अकाउंट या FD के ब्याज के उलट, टैक्स सिर्फ़ रिडीम करने पर देना होता है, हर साल नहीं।
लिक्विड फंड पर एग्ज़िट लोड कितना है?
SEBI ने 7 दिन के अंदर रिडेम्पशन पर लिक्विड फंड के लिए घटता हुआ (ग्रेडेड) एग्ज़िट लोड तय किया है: पहले दिन 0.0070%, जो छठे दिन तक घटकर 0.0045% हो जाता है, और 7वें दिन से शून्य। ओवरनाइट फंड में आम तौर पर कोई एग्ज़िट लोड नहीं होता। ये रकमें छोटी हैं, लेकिन अगर आप सिर्फ़ कुछ दिनों के लिए पैसा रख रहे हैं तो इन्हें जानना काम का है।
ओवरनाइट फंड या लिक्विड फंड: कौन सा चुनें?
जिस पैसे की किसी भी दिन ज़रूरत पड़ सकती है, या कोई बड़ी रकम जो कुछ दिन बाद कहीं लगनी है, उसके लिए ओवरनाइट फंड चुनें। लिक्विड फंड उस पैसे के लिए ठीक है जिसके बारे में आपको काफ़ी भरोसा है कि कम से कम एक-दो हफ़्ते उसकी ज़रूरत नहीं पड़ेगी, बदले में थोड़ा ज़्यादा यील्ड और थोड़ा ज़्यादा जोखिम। 3-6 महीने के लिए अल्ट्रा शॉर्ट ड्यूरेशन फंड देखें।